주배당 커버드콜 "QDTE"

이번해 소개해드릴 QDTE는 Roundhill Innovation-100 0DTE 커버드 콜 전략 ETF(QDTE)는 2024년 3월에 출시된 ETF로, Roundhill Investments에서 운영하고 있습니다. QDTE는 0DTE(Zero Days to Expiration) 옵션 전략을 활용하여 고수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 여기서 0DTE는 만기가 당일인 콜 옵션을 의미하며, QDTE는 매일 Nasdaq Innovation-100 지수를 기반으로 만기가 당일인 옵션을 매도해 수익을 얻습니다. 이러한 옵션 전략을 통해 QDTE는 투자자에게 고배당 수익을 매주 제공합니다.

QDTE의 배당률은 약 31.31%로 높은 편입니다. 주로 안정적인 고수익을 원하는 투자자들에게 인기를 끌고 있으며, 이 ETF의 전략은 FLEX 옵션을 통해 지수에 대한 롱(Long) 포지션을 유지하면서 상승 가능성을 제한하는 대신 꾸준한 수익을 추구하는 방식입니다. 단, 옵션 매도로 인해 상승 시 이익이 제한되므로 주가 급등 시 수익을 최대한 얻지 못할 수 있습니다. 또한, 수익률이 옵션 시장의 변동성에 영향을 받기 때문에 투자 시 이러한 점도 고려해야 합니다.

QDTE의 총 보수 비율은 0.95%이며, 적극적으로 관리되는 ETF 중에서는 일반적인 수준입니다.

QDTE ETF와 나스닥 지수(특히 QQQ와 같은 나스닥 100 지수 ETF)를 비교할 때, 두 가지의 투자 방식과 성과가 뚜렷하게 차이 납니다.

그림. 24년 3월7일 이후 QDTE의 수익률

1. **수익률 및 배당**: QDTE는 주로 매일 만기가 도래하는 옵션을 통해 높은 배당을 목표로 합니다. 이로 인해 20% 이상의 배당률을 제공하지만, 이는 옵션 매도 수익에 의존하기 때문에 자본 이익보다는 고수익 배당에 집중합니다. 반면 QQQ는 주로 나스닥 100지수의 대형 기술주에 투자하며, 자본 성장과 안정적인 배당을 추구하여 연간 0.62% 정도의 낮은 배당 수익률을 제공합니다.

2. **위험 관리**: QDTE의 최대 낙폭은 -10.74%로 QQQ의 최대 낙폭인 -82.98%에 비해 상대적으로 안정적입니다. 그러나 QDTE는 주로 옵션 전략을 통해 주가 변동성을 제한하기 때문에, 전통적인 자본 성장보다는 단기 배당 수익에 더 큰 비중을 둡니다.

3. **상관관계**: QDTE와 QQQ는 0.96의 높은 상관관계를 가지고 있어, 가격 움직임이 매우 유사하게 진행됩니다. 하지만 옵션 전략을 통해 변동성을 제한하기 때문에 QDTE는 QQQ보다 비교적 안정적이나, 장기적인 자본 성장 측면에서는 QQQ가 더 우수할 수 있습니다.

따라서 QDTE는 배당을 통한 단기 수익을 선호하는 투자자에게 유리하며, QQQ는 자본 성장을 목표로 하는 장기 투자자에게 더 적합합니다.